Intégrer l’immatériel dans l’évaluation d’entreprise

Passer de l’évaluation extra-financière à la valorisation

Informations pratiques

Formateur(s)

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Didier Dumont

Spécialiste du capital immatériel

Fort d’une expérience de16 ans de DAF dans l’industrie du logiciel, il enseignant au CNAM et à Skema.

15 - 16 mars 2021 14 H - 2 jour(s)De 09:00 à 17:008 - 9 novembre 2021 14 H - 2 jour(s)De 09:00 à 17:00

A distance

Tarif adhérent DFCG : 1300€ HT

Tarif non-adhérent DFCG : 1550€ HT

Matériel requis :

Ordinateur portable équipé d’Excel

En bref

Recommandations :

Maîtrise des notions de base en comptabilité et finance.

Pour qui ?

  • Directeurs administratifs et financiers,
  • Cadres financiers et de gestion,
  • Membres du comité de direction,
  • Dirigeants et actionnaires.

Objectifs pédagogiques :

  • Appliquer une méthodologie globale de mesure, d’évaluation et de valorisation financière du capital immatériel.
  • L’utiliser comme outil de mesure de la performance des politiques RSE.
  • Enrichir le tableau de bord pour un pilotage plus global de la performance.
  • Différencier charges et investissements immatériels.

Compétences acquises :

Taxonomie des actifs immatériels.

Méthode de notation.

Méthode de valorisation spécifique aux immatériels.

Présentation générale :

Comprendre les enjeux financiers et managériaux liés à la gestion du capital immatériel, identifier les axes d’optimisation de sa qualité pour améliorer la valeur et la performance de l’entreprise.

Programme :

Définir le capital immatériel
• Qu’est-ce que le capital immatériel ?
• Comprendre le lien entre capital immatériel et valeur d’entreprise.
• Rapprochement avec le price to book ratio et précautions d’usage.
• Immatériel vs incorporel : influence des normes comptables sur la définition du capital immatériel.

Mettre en œuvre les mécanismes de l’évaluation extra-financière
• Les trois principes fondamentaux à toute méthodologie de mesure.
• La décomposition du capital immatériel en actifs.
• Évaluer la qualité d’un actif.
• Cartographie simplifiée vs cartographie complète : principaux critères, indicateurs de mesure et notation.
Exercices interactifs et études de cas.

Calculer la valeur financière des actifs incorporels
• Passer de l’évaluation extra-financière (notation) à la valorisation financière.
• Impact notation et méthode des multiples comparables.
• Notation et risque : intégration au taux d’actualisation pour un discounted cash flow (DCF) immatériel.
• Valeur de remplacement des actifs immatériels / valeur de rendement du capital immatériel.
• Comparaison valeur du capital immatériel et DCF classique.
• Application à l’évaluation de la crédibilité des business plans.
Exercice et étude de cas.

Applications pratiques
• Interactions, opportunités de la mesure du capital immatériel sur le management.
• Évaluation du capital immatériel et déploiement d’un plan stratégique.
• Capital immatériel et RSE, évaluation d’entreprise, fusions-acquisitions.

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation.

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