Mesurer la rentabilité d’un projet d’investissement

Compétences acquises :

Modélisation financière
Connaissance et interprétation des indicateurs de rentabilité : VAN, TRI, Payback, Indice de Profitabilité
Construire un plan de financement équilibré  

Présentation générale :

Dans une entreprise, les financiers comme les opérationnels devraient être en mesure de démontrer qu’un projet d’investissement est à la fois créateur de valeur et finançable. De l’estimation des hypothèses à l’établissement d’un plan de financement, en passant par l’évaluation de la rentabilité, cette formation vous apporte les clés nécessaires à la validation de vos projets d’investissement.  

Programme :

Identifier les flux de trésorerie liés à un investissement  

• La rentabilité et la finançabilité d’un investissement se mesurent à partir des flux de trésorerie.
  
• Quels sont les flux de trésorerie liés à un investissement ?

Calculer les flux de trésorerie à partir d’un modèle financier sur tableur  

• Élaborer les onglets du modèle financier sur Excel : les principaux éléments du fichier.
  
• Construire et vérifier les hypothèses prévisionnelles.

Cas pratique : exemple de fichier Excel d’un dossier d’investissement (cas fil rouge).  

Déterminer la rentabilité prévisionnelle du projet  

• Le calcul des flux financiers de l’investissement :
  • Flux de trésorerie d’investissement, d’exploitation.
  • Valeur résiduelle et valeur terminale.
• Pourquoi et comment actualiser les flux financiers futurs : 
  • le choix d’un taux d’actualisation : le coût moyen pondéré des capitaux (CMPC ou WACC).
• Déterminer et interpréter les critères de choix d’un investissement :
  • Valeur actualisée nette (VAN).
  • Taux de rentabilité interne (TRI).
  • Délai de récupération (Payback).
  • Indice de Profitabilité

Cas pratique : calculs de rentabilité d’un projet d’investissement (cas fil rouge).  

Mesurer la « finançabilité » d’un projet : construire le plan de financement  

• Mesurer les besoins de financement liés au projet.
• Les sources de financement du projet : équilibre entre dettes et capitaux propres.
• Calculer la capacité de remboursement du projet.

Cas pratique : construire le plan de financement un projet d’investissement (cas fil rouge sur Excel).  

Identifier les risques du projet d’investissement et les mesurer : l’analyse de sensibilité  

• Définir les différents scénarios de risques : « low case », point mort du projet, … 
• Impact de l’analyse de sensibilité sur la rentabilité du projet et la finançabilité du projet.

Cas pratique : analyse de sensibilité d’un projet d’investissement : impacts sur la rentabilité et la finançabilité (cas fil rouge). 

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation.

Commentaires stagiaires

• Adelino M. (28/06/2023) :      “Formation pointue et de très bon niveau, conforme à mes attentes” 

Évaluation : 3,8/4

• Florian L. (16/06/2022) :      “Très bonne formation.
  Formateur très pédagogue. Qualité de l’intervenant et formation correspondant parfaitement à mes attentes” 

Évaluation : 4/4