Rentabilité et finançabilité d’un projet d’investissement

Savoir calculer et interpréter les indicateurs financiers appropriés

Informations pratiques

Formateur(s) :

Gian-Paolo_COSSU

Gian-Paolo COSSU

Directeur financier

Expertise dans les divers aspects de la finance d’entreprise, acquise au cours de ses expériences en tant que banquier d’affaires, directeur financier de sociétés cotées et consultant auprès de PME

24 - 25 juin 2021 14 H - 2 jour(s)2 - 3 décembre 2021 14 H - 2 jour(s)

A distance

Tarif adhérent DFCG : 1300€ HT

Tarif non-adhérent DFCG : 1550€ HT

Matériel requis :

Ordinateur portable avec tableur Excel

En bref

Recommandations :

Posséder de bonnes bases en finance d’entreprise.
Maîtriser l’utilisation d’Excel.

Pour qui ?

  • Directeurs administratifs et financiers.
  • Contrôleurs de gestion.
  • Managers de Business Unit
  • Comptables.

Objectifs pédagogiques :

  • Utiliser sur Excel le modèle financier qui servira de base à l’analyse.
  • Savoir interpréter les différents indicateurs : VAN, TRI, Payback, Indice de Profitabilité
  • Déterminer les besoins de financement du projet et établir le plan de financement.
  • Simuler les risques du projet et leur impact sur la rentabilité et la finançabilité.

Compétences acquises :

Modélisation financière
Connaissance et interprétation des indicateurs de rentabilité : VAN, TRI, Payback, Indice de Profitabilité
Construire un plan de financement équilibré  

Présentation générale :

Dans une entreprise, les financiers comme les opérationnels devraient être en mesure de démontrer qu’un projet d’investissement est à la fois créateur de valeur et finançable. De l’estimation des hypothèses à l’établissement d’un plan de financement, en passant par l’évaluation de la rentabilité, cette formation vous apporte les clés nécessaires à la validation de vos projets d’investissement 

Programme :

Identifier les flux de trésorerie liés à un investissement  

  •  La rentabilité et la finançabilité d’un investissement se mesurent à partir des flux de trésorerie.
  • Quels sont les flux de trésorerie liés à un investissement ?

 

Calculer les flux de trésorerie à partir d’un modèle financier sur tableur  

  • Élaborer les onglets du modèle financier sur Excel : les principaux éléments du fichier.
  • Construire et vérifier les hypothèses prévisionnelles.

Cas pratiqueexemple de fichier Excel d’un dossier d’investissement (cas fil rouge).  

 

Déterminer la rentabilité prévisionnelle du projet  

  • Le calcul des flux financiers de l’investissement :
    • Flux de trésorerie d’investissement, d’exploitation.
    • Valeur résiduelle et valeur terminale.
  • Pourquoi et comment actualiser les flux financiers futurs : 
    • le choix d’un taux d’actualisation : le coût moyen pondéré des capitaux (CMPC ou WACC).
  • Déterminer et interpréter les critères de choix d’un investissement :
    • Valeur actualisée nette (VAN).
    • Taux de rentabilité interne (TRI).
    • Délai de récupération (Payback).
    • Indice de Profitabilité

Cas pratique : calculs de rentabilité d’un projet d’investissement (cas fil rouge).  

 

Mesurer la « finançabilité » d’un projet : construire le plan de financement  

  • Mesurer les besoins de financement liés au projet.
  • Les sources de financement du projet : équilibre entre dettes et capitaux propres.
  • Calculer la capacité de remboursement du projet.

Cas pratique : construire le plan de financement un projet d’investissement (cas fil rouge sur Excel).  

 

Identifier les risques du projet d’investissement et les mesurer : l’analyse de sensibilité  

  • Définir les différents scénarios de risques : « low case », point mort du projet, … 
  • Impact de l’analyse de sensibilité sur la rentabilité du projet et la finançabilité du projet.

Cas pratique : analyse de sensibilité d’un projet d’investissement : impacts sur la rentabilité et la finançabilité (cas fil rouge). 

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation.

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