Evaluation d’entreprise

Maîtriser les techniques essentielles

Informations pratiques

Formateur(s)

Florence Farriaux

Expert en évaluation d’entreprise

Spécialiste de la finance depuis 25 ans (M&A, évaluation d’entreprise), elle a exercé chez BNP avant de se consacrer à la formation (certifiée ICPF&PSI)

11 - 12 avril 2022 14 H - 2 jour(s)De 09:00 à 17:0026 - 27 septembre 2022 14 H - 2 jour(s)De 09:00 à 17:00

Paris

Présentiel et à distance

Tarif adhérent DFCG : 1300€ HT

Tarif non-adhérent DFCG : 1550€ HT

Matériel requis :

Ordinateur portable.

En bref

Recommandations :

Avoir une pratique professionnelle de la finance d’entreprise.

Pour qui ?

  • Directeurs administratifs et financierscontrôleurs de gestion, dirigeants, top management, manager actionnaire d’un LBO.
  • Commissaires aux comptes, experts-comptables.
  • Toute personne amenée à réaliser ou à challenger l’évaluation d’une entreprise.

Objectifs pédagogiques :

  • S’approprier les différentes techniques d’évaluation.  
  • Disposer d’une méthodologie opérationnelle.
  • Passer de la valeur au prix.

Compétences acquises :

Savoir faire une évaluation simple à partir des trois méthodes les plus courantes.
Connaitre les zones de difficultés et les pièges.
Pouvoir discuter valeur avec des tiers. 

Présentation générale :

Les méthodes d’évaluation d’entreprises peuvent, tout à la fois, être mises en œuvre dans le cadre d’opérations de haut de bilan (cession, augmentation de capital, fusion…) ou être utilisées comme outils de pilotage de l’entreprise. Cette formation présente, de façon approfondie et opérationnelle, les différentes techniques d’évaluation des sociétés, en les replaçant dans différents contextes.  

Programme :

Identifier les principes, contextes et incidences de l’évaluation d’entreprise  

  • Comprendre le contexte de l’opération et sélectionner la méthode adaptée.  
  • Relier évaluation, stratégie et création de valeur.  
  • Les acteurs en jeu.  

 

Appliquer la méthode du discounted cash-flow (DCF)  

  • L’importance du business plan. 
  • Principes de l’actualisation des flux de trésorerie.
  • Estimer les flux futurs et définir l’horizon de prévision.
  • Choix du taux d’actualisation et estimation du coût moyen pondéré du capital.
  • Calcul de la valeur terminale.
  • Étude de sensibilité.
  • Intérêts et limites de la méthode DCF.

 

Cas pratique.

 

Mettre en œuvre les approches comparatives  

  • Cours de bourse, multiples de transactions… : les différentes méthodes des comparables. 
  • Sélectionner les entreprises comparables et les ratios appropriés.
  • Résultats non pertinents et difficultés d’interprétation.

 

Cas pratique.

 

Évaluer une entreprise selon les approches patrimoniales  

  • Principes, méthodologie d’évaluation des différents actifs, prise en compte des actifs immatériels. 
  • Cas hybride : l’évaluation par l’approche « somme des parties ».

 

Cas pratique.

 

Passer de la valeur au prix  

  • Les paramètres permettant de transformer la valeur en prix : contexte de l’opération, l’évaluation des synergies… 
  • La détermination d’une fourchette de prix pertinente.
  • Les facteurs clés de succès, les difficultés et limites des différentes approches.
  • La rentabilité post-transaction.
  • Les risques d’exécution et l’importance d’un suivi post-transaction.

 

Cas pratique fil rouge : évaluation d’une entreprise selon les différentes méthodes. 

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation. 

Commentaires stagiaires

  • Steven F. (12/04/2021) :
    “Cette formation a répondu à mes attentes, en me permettant de recadrer la théorie de l’évaluation des entreprises.”

Évaluation : 3,1/4

  • Arnault D. (8/10/2020) :
    C’est une formation très intéressante et qui répond entièrement à mes attentes. Les éléments théoriques sont clairement expliqués et s’accompagnent de cas pratiques issus de la vie réelle.” 

Évaluation : 4/4

  • Sylvie M. (8/10/2020) :
    Très bien organisée, très claire. La formatrice s’adapte complètement à son auditoire. Très vivant.

Évaluation : 4/4

  • Anne-Claire B. (27/04/2020) : Formation très intéressante et utile dans le poste que j’occupe. Ces deux journées m’ont permises de monter en compétences sur l’évolution d’entreprise de façon indéniable.”  

Évaluation : 4/4

  • Stéphane R. (27/04/2020) :
    “J
    e suis ravi de cette formation qui a tout à fait répondu à mes attentes. Je ne connaissais pas le sujet et je sors de ces 4 demi-journées avec les principaux réflexes et outils pour la mise en pratique. La formule à distance via zoom fonctionne vraiment très bien, en tout cas en petit comité comme ce fut le cas cette semaine puisque nous étions 4. La formatrice connait bien son sujet et est très pédagogue.” 

Évaluation : 3,7/4

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