Evaluation d’entreprise

Maîtriser les principales méthodes d’évaluation et leur mise en œuvre

 

Informations pratiques

Formateur(s)

Blanche Feauveaux

Associée chez Sorgem Evaluation et Expert de justice en finance près la Cour d’appel d’Orléans

Spécialiste de l’évaluation financière dans différents contextes (transactionnels, fiscaux, comptables, contentieux, etc.), avec une expérience d’une quinzaine d’années dans le domaine, acquise chez KPMG Corporate Finance et Sorgem Evaluation

28 - 29 juin 2022 14 H - 2 jour(s)De 09h30 à 17h3021 - 22 septembre 2022 14 H - 2 jour(s)De 09h30 à 17h30

Paris

Présentiel et à distance

Tarif adhérent DFCG : 1300€ HT

Tarif non-adhérent DFCG : 1550€ HT

Matériel requis :

Ordinateur avec excel + accès internet

En bref

Recommandations :

Avoir une pratique professionnelle de la finance d’entreprise

Pour qui ?

  • Directeurs financiers,
  • Dirigeants d’entreprises,
  • Responsables M&A,
  • Manager actionnaire d’un LBO,
  • Responsables de divisions chargés de conduire et d’intégrer les acquisitions
  • Toute personne amenée à réaliser ou à challenger une évaluation d’entreprise

Objectifs pédagogiques :

  • Maîtriser les principales méthodes d’évaluation
  • Adapter les outils d’évaluation à différents contextes
  • Rationaliser une évaluation / renforcer le confort sur les niveaux de valorisation obtenus
  • Comprendre les différences entre valeur et prix
  • Utiliser les outils disponibles publiquement

Compétences acquises

Maitriser les principales méthodes d’évaluation

Savoir choisir la ou les méthode(s) les plus appropriées selon les contextes

Réconcilier les résultats liés à la mise en œuvre d’une approche multi-critères

Connaître et savoir utiliser les outils disponibles publiquement

Présentation générale

Les besoins en évaluation peuvent notamment provenir d’obligations comptables (PPA, impairment tests, etc.), fiscales (prix de transfert, restructuration intra-groupe, mise en place de management packages, etc.) ou transactionnelles (fusions-acquisitions, transmission d’entreprise, opération sur un actif isolé, etc.). L’objectif de cette formation est de présenter les principales méthodes d’évaluation utilisées et de maîtriser leur mise en œuvre dans différents contextes.

Programme

Présentation générale des principales méthodes d’évaluation

  • Principe, mise en œuvre et analyse des avantages et inconvénients de chacune de ces méthodes
  • Choix de la méthode en fonction des contextes

Présentation détaillée et mise en œuvre de la méthode des flux de trésorerie futurs (DCF)

  • Analyse du plan d’affaires
  • Détermination du flux normatif
  • Estimation du taux d’actualisation
  • Cas pratique

Présentation détaillée et mise en œuvre des méthodes de comparables (boursiers et transactionnels)

  • Analyse des agrégats pertinents
  • Analyse des données de marché et sélection des entreprises comparables
  • Cas pratique

Présentation et mise en œuvre des autres approches (patrimoniales notamment)

  • L’actif net réévalué
  • Les spécificités liées aux actifs incorporels
  • Cas pratique

Rationalisation des résultats obtenus

  • La mise en place d’une approche multicritères : comment rapprocher des résultats différents ? quelle hiérarchisation des méthodes ?
  • L’utilisation des analyses de sensibilité : identifier les critères pertinents sur lesquels faire cette analyse, modéliser ces analyses
  • L’utilisation des références de marché : confrontation des résultats obtenus avec les données de marché disponibles, utilisation de bases de données publiques
  • Cas pratique

De la valeur aux prix

  • Les principales étapes du passage de la valeur au prix
  • La prise en compte de scenarii

 

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation. 

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