Dette mezzanine, dette privée
Dette privée, crowd funding, direct lending, plateforme de financement, mezzanine… Comprendre qui fait quoi et qui peut utiliser ces ressources
Informations pratiques
Formateur(s) :
Luc FARRIAUX
Expert montage financier, financements structurés et LBO
Spécialiste des opérations de croissance externe, d’ouverture du capital de gestion de l’actionnariat et en recherche de financements (dette/fonds propre).
A distance
Tarif adhérent DFCG : 750€ HT
Tarif non-adhérent DFCG : 920€ HT
Matériel requis :
Un moyen de faire des calculs.
En bref
Recommandations :
- Cette formation s’adresse aux personnes ayant déjà suivi la formation « Comprendre et piloter le LBO » ou « Ingénierie des opérations de haut de bilan ». A défaut les participants devront avoir une connaissance du fonctionnement du capital investissement et de ses pratiques.
Pour qui ?
- Directeurs généraux.
- Directeurs administratifs et financiers.
- Responsables du financement et de la trésorerie.
- Directeurs du développement.
- Responsables des investissements (Corporate Venture).
Objectifs pédagogiques :
- Comprendre les modalités de fonctionnement de la dette mezzanine et de la dette privée, en termes de rémunération, risque, modalité d’octrois…
- Comment s’insèrent ces outils dans le dispositif des financements plus classiques en dettes ou fonds propres.
- Identifier les contextes qui permettent d’avoir recours à ces formes de financement à la fois dans des opérations de LBO et dans le financement des entreprises.
- Mettre en pratique sur des situations réelles.
Compétences acquises :
Identifier les intervenants spécifiques et leurs caractéristiques.
Comprendre leurs attentes et savoir si c’est une solution viable.
Savoir la mettre en place et la faire vivre.
Présentation générale :
En 2019 la dette privée représentait déjà plus de 7md€ a minima, un peu plus d’un tiers des montants investis par le capital investissement dans les entreprises. Chaque mois apporte son lot de nouveaux intervenants visant le marché de la PME avec des offres entre 5 et 10 m€. Ce foisonnement des offres créée des opportunités mais les solutions sont peu visibles, pas standardisées, souvent intermédiées et sortent du cadre des interlocuteurs identifiés du DG et de la DAF. Savoir qui fait quoi et comment est indispensable pour saisir cette opportunité de diversifier les ressources de financement de l’entreprise.
Programme :
Pourquoi la mezzanine et la dette privée se développent
- Une recherche de rendement pour les investisseurs.
- Une tendance de fonds qui finit par gagner la France.
- Une frontière de plus en plus floue entre dettes et fonds propres.
Les financements mezzanine
- Un instrument intermédiaire entre dette et fonds propres avec ses caractéristiques spécifiques (outil juridique, • Rémunération, garanties, fonctionnement).
- Les intervenants de la mezzanine : les fonds spécialisés, les fonds mixtes capital/mezzanine, les banques.
La dette privée / Unitranche
- Les intervenants : les fonds de private equity, les gestionnaires de fonds, les nouveaux intervenants.
- Les spécificités de la dette privée : support juridique, mode de rémunération, fonctionnement
- Les spécificités de la dette Unitranche.
Les outils de placement privés
- Crowd funding, Financements obligataire privés : les nouveaux intervenants. Leurs solutions et leurs critères.
La mezzanine et la dette privée s’insère dans le capital transmission et développement
- Les enjeux de l’alternative entre le duo dette bancaire/ dette mezzanine et la dette privée de type unitranche.
- Les enjeux de coûts, de cash-flow, de risques, de sécurité de financement.
- Les critères de choix pour les actionnaires.
Les financements corporate : quelle place pour la mezzanine et la dette privée ?
- Le financement des acquisitions et des réorganisations actionnariales : la mezzanine une alternative au capital développement.
- Le financement du développement : la dette privée, en complément de la dette bancaire.
- Les offres de financement sur des niches spécifiques : Stock, actifs industriels, immobilier…. Des nouveaux prêteurs.
Cas pratiques :
- L’alternative mezzanine + Dette bancaire vs Unitranche dans un LBO.
- La dette privée financer le développement sans peser sur la liquidité : Spécial Covid 19.
Offre de formation :
Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation.
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