Comprendre et piloter le LBO

Compétences acquises :

A l’issue de la formation, les participants seront en mesure d’appréhender les facteurs clés de succès dans la mise en œuvre d’un LBO et les particularités du pilotage financier d’une société ou d’un groupe sous LBO.

Présentation générale :

Une société ou un groupe sous LBO est une vraie aventure humaine et permet d’ assurer son développement tout en créant des emplois. Cette formation permet aux dirigeants financiers de se mettre en situation pour appréhender cette nouvelle étape en maîtrisant les KPI’s financiers mis en œuvre dans tout LBO.

Programme :

Introduction : 
L’animateur présentera son expérience en LBO, le programme, relèvera les attentes des participants et les mettra en conditions d’écoute active.
Echanges entre participants. 

Séquence 1 : Maîtriser le contexte général d’une opération de LBO

• Qu’est ce qu’un LBO, le marché en France, et les spécificités structurelles d’un LBO à l’autre.

Séquence 2 : Le mécanisme d’un LBO

• Les effets de levier pour créer de la valeur dans un LBO sont nombreux : financier, juridique, fiscal, et les étapes successives clés dans le montage de ce LBO.

Séquence 3 : Les sources de financement d’un LBO

• Les différentes sources de financement pour réussir l’acquisition de la société cible doivent assurer un tableau de flux parfaitement équilibrer lors du closing, c’est-à-dire lors du transfert des titres du vendeur vers le Fonds d’investissement.

Séquence 4 : Le Management Package dans les LBO

• Il existe un principe universel lors de la création d’un LBO, c’est la volonté du Fonds d’aligner les intérêts de tous les actionnaires, y compris les principaux managers qui deviennent investisseurs au côté du Fonds.

Séquence 5 : Le rôle du DAF dans le montage d’un LBO – points de vigilance

• Le DAF n’est plus un DAF comme les autres, comme le CEO. Les documentations juridiques signées lors du closing cadrent de manière très détaillées les droits de faire ou de ne pas faire.
• Les covenants annuels sanctionnent également la performance du Business Plan établi lors de la vente de la société cible.

Séquence 6 : Le DAF au cœur du pilotage d’un LBO

• Le DAF se doit d’être un vrai Business Partner auprès du Comité Exécutif et des opérationnels de la société.
  En même temps, il communique mensuellement sur les résultats de l’entreprise, auprès des actionnaires, des CAC, des banques et tout autre nouvel interlocuteur inclus dans l’écosystème du montage du LBO. C’est un couteau suisse de la finance : opérations haut de bilan, stratégie, mise en place de pilotage opérationnel, gestion du cash, audit des contrats, optimisation du PL….

Séquence 7 : La sortie d’un LBO

• L’équipe de management est désormais aguerrie dans la gestion d’un LBO… Quelle est la suite ? Auprès de qui ? A quelles conditions ? Le DAF doit s’assurer que l’intérêt social du groupe soit préservé, dans un environnement parfois schizophrène.

Conclusion :

Les participants rédigeront ensemble cette partie, afin que l’animateur s’assure de la correcte compréhension de ces deux jours de formation. En espérant que ce temps d’échange aura permis de répondre à leurs attentes.

Offre de formation :

Cette formation peut s’inscrire dans le cadre d’une formation intra-entreprise ou d’un parcours de formation. 

Commentaires stagiaires

• Cécile A. (10/10/2023) :
  « Excellente formation grâce à laquelle le LBO n’est plus un obscur acronyme. Compréhension des enjeux liés au LBO et de l’importance du rôle du CFO que ce soit techniquement ou humainement. »

Évaluation : 4/4

• Cristina L. (10/10/2023) :
  « Excellente formation pour comprendre les principes fondamentaux du LBO – mise en œuvre et pilotage financier d’une société sous LBO. Formatrice avec une riche expérience dans le domaine. On ressent la passion qu’elle en tant que DAF sous LBO. Au delà de la technique LBO, nous avons également eu un rappel utile de toutes les bonnes pratiques pour améliorer la performance financière d’une entreprise.»

Évaluation : 4/4

• Amélie D. (12/04/2022) :
  «Formation très éclairante sur le LBO avec des cas concrets et réalistes, bien répartis tout au long de la formation (entre cours et pratique). Un sujet nouveau me concernant, mais qui est beaucoup plus compréhensible maintenant. Toutes les réponses à mes questions ont été abordées.
  Merci pour cette formation.»

Évaluation : 4/4

• Delphine L. (12/04/2022) :     « Très bonne formation qui permet de bien comprendre tout le cheminement d’un DAF sous LBO avec notamment les points d’attention et les enjeux pour la Finance. »

Évaluation  : 3,9/4

• Michel A. (12/04/2022) :         « Formation sur les LBO répondant pleinement à mes attentes pour appréhender ces opérations. »

Évaluation : 4/4